自上周末央行出臺的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》讓第三方支付行業“跳腳”后，有人說，第三方支付將告別以往野蠻生態，也有人甚至說，文件一旦落地，第三方支付估值將出現下降。

　　無論如何，這份文件將改變第三方支付過去10年的發展態勢。而在筆者看來，這份文件對于第三方支付行業最大的影響莫過于讓非銀機構網絡支付回歸支付工具的通道本質，剝離其衍生發展出來的吸存屬性、資金池屬性。在此指揮棒下，目前第三方支付正在做的很多業務，將受到很大的影響，部分第三方支付公司的盈利模式甚至將受到致命的影響。

　　此話怎講?我們先來看看，這份征求意見稿到底哪些部分讓第三方支付企業“跳腳”。首先，大眾普遍關注新規中提到的各種限額。其中包括：第二十八條中提到，支付機構應根據支付指令驗證方式的安全級別，對個人客戶使用支付賬戶余額付款的交易進行限額管理。根據不同的安全級別區分了支付賬戶內余額日交易金額不受限、不超過5000元及不超過1000元等三種級別;包括意見稿中指出除單筆金額不足200元的小額支付業務，以及公共事業費、稅費繳納等收款人固定并且定期發生的支付業務外，支付機構不得代替銀行進行客戶身份及交易驗證。

　　第十六條規定個人綜合類支付賬戶，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計應不超過20萬元;個人消費類支付賬戶，其所有支付賬戶的月付款交易年累計應不超過10萬元。綜合類支付賬戶的余額可以用于消費、轉賬以及購買投資理財產品或服務;消費類支付賬戶的余額僅可用于消費以及轉賬至客戶本人同名銀行賬戶(包括借記和貸記賬戶)，不可用于轉賬至其他賬戶，也不可用于購買投資理財產品或服務。

　　征求意見稿一出來，消費者中最大的聲音就是，每天只有5000元，每年只有20萬元的消費額度太小了。不過隨后，央行相關人士立即做出澄清，只針對支付賬戶余額交易，網銀支付和快捷支付等銀行賬戶付款不受此限。

　　在筆者看來，上述“限額”針對的不是消費者和用戶，而是直接影響第三方支付的沉淀資金。沉淀資金一直是第三方支付中敏感的話題。原有第三方支付賬戶的余額基本是脫離了央行的監控，非常容易形成灰色地帶。例如一些第三方支付平臺成為網絡賭博、傳銷的結算中心、恐怖組織資金、洗錢資金等。因此對于央行來說，監管思路就是不允許第三方支付機構成為類銀行機構，不能有過多的資金沉淀，且賬戶需要實名制，在控制范圍內監管，保障資金安全。

　　從文件出發，20萬元的轉賬額度基本符合個人一年的基本生活需求。因此第三方支付機構的資金賬戶能滿足用戶的一般需求即可，不應該儲存過多的資金。筆者認為，上述幾項“限額”，最明顯的是減少了第三方支付機構的資金沉淀，第三方支付利息收入也會有所減少。其目的是用政策倒逼用戶回歸銀行結算途徑，減少、弱化第三方支付結算途徑，讓第三方支付機構回歸小額支付通道角色。央行的用意在于強調，非銀支付機構更多是一種通道型支付，所謂通道型支付，其實是幫助資金更好地流轉，而不是截留資金。

　　而現實情況是，以第三方支付機構為代表的非銀行支付機構，在經過十年的野蠻發展后，已經不滿足于做簡單的通道業務，逐漸把觸角伸向了隱性的資金賬戶服務。但是其又不屬于傳統的人民幣結算賬戶，沒有納入人民幣結算賬戶管理的范疇之中，屬于政策和監管的半真空區域，這也是央行下決心對其進行治理的最主要原因。

　　征求意見，一方面為了避免金融和類金融機構資金流動難以監控，形成依托支付賬戶的“封閉循環”，另一方面是在支付機構缺乏與銀行類似的監管約束情況下，避免支付賬戶成為全功能“銀行賬戶”，實現事實上的“金融混業”，從而帶來風險的積累和信息的不透明。更多資訊，盡在商城眾網。

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