一則15億元融資、估值超過百億的消息，讓沉寂很久的拉卡拉重新回到了人們的視野之中。

　　為什么拉卡拉選擇在這個時間點融資?為何拉卡拉董事長兼總裁孫陶然自稱100億估值太低?同時郵件中未提拉卡拉的兩個傳統(tǒng)業(yè)務(wù)個人支付和線下收單?圍繞這些問題，與支付業(yè)內(nèi)人士進行了探討，解開拉卡拉融資的目的和困局。

　　對于很多人來說，拉卡拉的印象便是手機刷卡器和遍布各種商場小店收銀臺的POS終端機——幾乎每家都有，不過就是沒怎么見人用過。

　　歷經(jīng)10年耕耘，拉卡拉似乎無處不在，卻又與我們的生活搭不上邊。“在過往的很長一段時間，拉卡拉的價值一直被低估，即便是本輪的估值也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有體現(xiàn)拉卡拉的整體價值。”孫陶然獲得融資后在內(nèi)部郵件中這樣表述。對于如今的拉卡拉來說，百億估值并不是一個小數(shù)目，然而在BAT的陰影之下，其胃口似乎比這大得多——拉卡拉的底氣到底在哪里?這或許還得從一個小小的手機刷卡器說起。

　　手機刷卡器：注定悲劇的過渡品也許，我們可以認(rèn)為拉卡拉是移動互聯(lián)網(wǎng)時代國內(nèi)最早的智能硬件制造商之一。

　　其插在手機耳機孔里的卡片型刷卡器曾一度是移動支付的代名詞，盡管在現(xiàn)實生活中，似乎并沒有太多人使用過。從橫空出世到銷聲匿跡，對于它寥寥幾年的生命來說，其并不是一件失敗的硬件產(chǎn)品。

　　在那個iPhone尚顯稚嫩、諾基亞撐起天下的年代，它搭建起了一座連接支付與當(dāng)時還不太智能的手機之間的橋梁;并通過大對數(shù)人都能接受的成本，完成了移動支付概念的第一次普及。雖然，即便是在當(dāng)時，從用戶的實際體驗來講，這也是一個比掏出錢包找零錢更加繁瑣的過程。隨著智能手機的功能日趨強大，藍(lán)牙、攝像頭掃碼、NFC逐漸成為了移動支付天然的通道，一個簡單的APP就可以零成本的調(diào)用這些設(shè)備。于是，支付寶錢包、微信，甚至微博“幫助”智能手機本身成為了支付的終端。移動支付不再需要硬件做中介，拉卡拉的手機刷卡器徹底變成了一個累贅。

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：來自移動APP的沖擊簡單回顧來看，拉卡拉最早的起源是用手持移動終端來還信用卡，取代到銀行柜臺，解決了一個還信用卡的方便問題：之后擴展為在便利店還信用卡、交水電費。但之后支付寶支持了這樣的方式，對其產(chǎn)生了沖擊。之后開始學(xué)美國Square做個人手持支付終端，這一點支付寶也對其沖擊很大;特別是在相同的業(yè)務(wù)(還款、購水電)，拉卡拉要收費，但支付寶不需要。

　　同時，微信支付、銀行客戶端也都開始支持這些功能。再之后拉卡拉是申請到了收單牌照，開始做商戶收單。并延伸到做O2O電商，比如在社區(qū)買火車票。“總的來看，對拉卡拉沖擊最大的是各種客戶端，支付寶、微信、銀行官方客戶端等。”一位移動支付業(yè)內(nèi)人士向智東西(公眾號:zhidxcom)表示。一個別扭的過渡品，注定是要悲劇的;而一個死守著過去時的公司，也注定是要被埋葬的。為此拉卡拉開始尋求轉(zhuǎn)型。

　　改弦互聯(lián)網(wǎng)金融：姍姍來遲的轉(zhuǎn)型今年3月，拉卡拉宣布將謀求從一家第三方支付公司轉(zhuǎn)型為綜合性互聯(lián)網(wǎng)+金融集團，電子支付、互聯(lián)網(wǎng)金融和社區(qū)電商O2O成為其新的業(yè)務(wù)主線。次月，其便上線了P2P網(wǎng)貸平臺主攻個人小額貸款業(yè)務(wù);而旗下的考拉征信也同阿里巴巴的芝麻信用一道，拿下了央行首批個人征信許可牌照。

　　然而，對于逐漸拋開硬件枷鎖的拉卡拉來說，轉(zhuǎn)型之路也并不簡單。根據(jù)比達咨詢(BAR)今年年初發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止2014年第四季度，在國內(nèi)第三方移動支付市場交易份額中，拉卡拉占比4.5%位居第三，而前兩位支付寶和財付通則分別占比78.4%和13.2%。這與兩個季度前易觀智庫發(fā)布的數(shù)據(jù)相比，拉卡拉下滑了超過3個百分點。

　　作為國內(nèi)首批獲得支付牌照的第三方支付公司，持續(xù)下滑的市場份額似乎讓拉卡拉起了個大早，卻趕了個晚集;而阿里巴巴支付寶與騰訊財付通之間的燒錢戰(zhàn)爭，正讓排在老三位置的拉卡拉更加不好過。同時，拉卡拉所轉(zhuǎn)型的目標(biāo)似乎正是成為另一個螞蟻金服，面對不可避免的同質(zhì)化競爭，其用戶量和資金的軟肋或被放大。

　　對此，孫陶然曾這樣解釋稱，二者的核心相同，做法卻不一樣：“支付寶專注于線上的虛擬賬戶，而拉卡拉專注于線下;支付寶主要用戶是個人，拉卡拉則是個人和商戶。”相對于阿里巴巴，拉卡拉會從信貸領(lǐng)域切入市場，雙方實際上是在錯位競爭。更多網(wǎng)絡(luò)資訊，盡在商城眾網(wǎng)。

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